銘柄分析の基本
株式投資では、銘柄選びや売買の際に多くの投資家が行っている分析がある。
それが「テクニカル分析」と「ファンダメンタル分析」だ。
テクニカル分析とは、過去の値動きをパターン化し、現在の状況によく似た動きから、今後の値動きを、パターンから予測する手法のこと。
一方、ファンダメンタル分析とは景気や国際環境などの外部環境や、企業の財務体質や業績予想を分析して、相場を見通そうという方法だ。
テクニカル分析
テクニカル分析は、過去の株価などを分析し、将来の取引価格の変化を予想しようというもの。過去に発生した株価や出来高等の取引実績の時系列パターンから、「過去のあの時点と同じような動きをしているから、近い将来こうなるだろう」と予測するのだ。 ・移動平均線
実際に、株価チャートを眺めていると、過去の値動きのパターンと現在の値動きのパターンを見比べてみた時に、同じような動きになっている場合は少なくない。
テクニカル分析には、以下のような有名な手法があるのでここではざっとチェックしてほしい。
・ローソク足
・ゴールデンクロス
・デッドクロス
・グランビルの法則
・RSI
・ストキャスティクス
投資初心者はまず「ローソク足」を理解し、次に「移動平均線」「ゴールデンクロス」「デッドクロス」「グランビルの法則」まで理解しよう。
それぞれ聞きなれない言葉なので、拒否反応を起こすかもしれないが、理屈はいたって簡単で、理系でなくても簡単に理解できるので、恐れる必要はない。
ファンダメンタル分析
一方、ファンダメンタル分析は、企業の「売上」や「財政状態」、国の「失業率」や「GDP」などの経済の基礎的な事項をもと分析して投資する手法だ。
テクニカル分析が時間軸から見た過去のデータ分析である一方、ファンダメンタル分析は、企業の財政状態や、国家のGDP成長率、雇用統計、消費者物価指数といったデータを参照して分析する。
テクニカル分析とファンダメンタル分析どちらを優先させるかは、投資家の好みやスタイルの問題だが、一般的にはどちらも重要だ。銘柄選びの際には、ファンダメンタル分析で会社の業績や経済状況を調べ、実際に売買するタイミングをテクニカル分析で行う、といったように両方をうまく使うといいだろう。
株式投資では「PER（株価収益率）」「PBR（株価純資産倍率）」「ROE（株主資本利益率）」などがファンダメンタル分析でよく参考にされる。
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